每周一书，第九十期（20150501）：《狮子银行——百年汇丰传记》英文名： The Lion Wakes: A Modern History of HSBC

作者：[英] 戴维·凯纳斯顿（David Kynaston） / [英] 理查德·罗伯茨（Richard Roberts)

译者: 张建敏

出版社：中信出版社

出版日期： 2015年2月第1版

导读词：

（一）

狮子银行作巨著， 兴来将此史书读。百五十年半毁誉，一八六五骤倏忽。

迎挑战，展鸿图，百尺竿头更进步。汇丰同志香江起，革故鼎新世瞩目。

       （二）

        五大港口被开放，贸易拓展国际化。汇丰总部驻香江，业务运营握筹码。

       促增长，不惜价，洋行外滩欲争霸。驾驭危机有储备，风雨屹立大赢家。

一、整体观感：1、本书主要内容：本书恰逢汇丰银行150周年诞辰，为之作一百五十年的传记，但主要讲述的还是汇丰银行1980年以后的现代历史。书中反映出在全球化时代国际性主要银行在应对一系列外部挑战时的艰难历程——香港主权的回归，金砖国家的快速崛起，全球金融危机，中国展现出令人惊叹的改革发展，人民币的崛起，没有哪个银行如汇丰一样面对并处在上述变化及挑战之中，这些贯穿于汇丰银行发展之中的主线，不但对汇丰银行产生了深远的影响，汇丰银行也在其中制定各个时期的发展战略、全面布局与行动，了解一个150年屹立不倒的全球银行界巨人和世界之间的互动与相互影响，对了解和认识这个世界的发展是很有帮助的；2、作者及本书特色：作者理查德·罗伯茨和戴维·基纳斯顿是备受赞誉的历史学家，他们获得了前所未有的授权，得以查阅浩瀚的汇丰银行档案，并且有机会与相关重要人物进行了内容广泛的长谈，得以完成这部“全球唯一一部汇丰官方认可的企业传记”。两位作者在讲述汇丰近代史的时候，并没有回避那些充满争议的事件，而是冷静地向读者展现出客观全貌，尤其是汇丰银行冒失进入美国的次贷市场，最终导致银行声誉遭致严重损害，而与此同时，作者也描述了汇丰保守经营的传统文化，如何使得它成功驾驭2008年的金融危机，从而赢得了广泛而恰当的赞誉；3、本书主要框架：本书主要分为六个部分（1）序言——回顾了银行自1865年汇丰银行成立到1980年这段长达115年历史（2）背景回溯——在正文描写“汇丰从1980年正式跳出亚洲核心地区走向全球，一直到2011年这个关键阶段”之前，接着序言描写了汇丰银行面临伟大变革的地理环境与时代背景（3）1980至1992年间的三足鼎立战略——回顾沈弼和浦伟士竭力追求的三足鼎立，其结出的丰硕成果使得剩下的挑战就是如何管理一个更为庞大和多元化经营的集团企业（4）1992至2002年间的追求价值计划——回顾汇丰银行如何走向一个更加广阔的世界，进入大海遨游（5）回顾2002至2011年间在危机和挑战中的坚持到底，实现集团内生性增长和渐进演变的目标（6）后记——介绍从2011年5月至2014年5月汇丰银行的最新变化，包括近期的丑闻和罚款、银行改革都没有避讳。

二、细节心得：1、“三足鼎立”战略：汇丰所创立的全球化经营模式——在亚洲、北美和欧洲都拥有银行业务和资产，使得它能够在行业内独领风骚。时任汇丰银行主席（大班）的沈弼（Michael Sandberg）将这个战略比作为“三足鼎立”。在实施这个战略的过程中（1980至1992年），最具有划时代意义的标志性进展是汇丰1980年收购了美国海丰银行的多数股份，以及在1992年全资收购了英国的米特兰银行。自此汇丰迅速崛起，加入到了全球最大银行的行列，全球排名（按资产）由1979年收购海丰银行前的第76位，上升至1992年完成米特兰银行收购的第16位。银行不是为了规模而追求规模，而是为了帮助银行实现一系列战略目标，尤其是用地区性多元化经营来降低政治风险、增强银行业务的稳定性并给与股东更多回报。有必要在这里提下当时的大宏观背景——《十年轮回》的作者、金融专家沈联涛回忆20世纪八十年代，说那是一个充满债务、通胀和调整的时代。那个十年刚开始，就遭遇了自20世纪30年代以来最严重的国际经济大衰退，爆发了债务危机，而在那个十年结束的时候，却看到社会主义的经济阵营加入全球经济一体化的进程中；2、价值管理（又称增值管理）计划： 1998年11月末，汇丰控股董事会批准了“价值管理”计划，它涵盖了汇丰1999年到2003年的发展战略。这份计划的主要内容包括——压倒性目标是股本总回报的三年流动平均数必须超过同业金融机构的平均值，另外附加的目标是在5年内实现股东回报翻一番；集团来自经合组织地区的收益和新兴市场的收益要达到平衡；实施一个风险调整成本机制来衡量集团主要业务线的表现，并据此分配相应的资本；集团管理要反映出汇丰对国际性客户的经济重要性；通过引入全球品牌定位来在最大程度上创造集团品牌的价值；在战略上优先考虑现有组织内的增长，而不是新一轮的收购兼并。我理解这不是说汇丰没有追求对外扩张，只意味着这个五年计划里汇丰更加追求实现组织内的增长和内生性增长。价值管理战略是一个在区域和矩阵方法之间被小心定义的第三条路，执行时需要能够“反映出它所服务的客户群体在经济上的重要性，能够对未来投资和资源分配按照轻重缓急划分优先顺序”，对应地，在具体文化意义上牵涉到一个更加核心的战略需求——吸引、留住和激励最优秀的人才；3、文化资产负债表：80年代初，汇丰银行在全球就已经拥有了23000名员工，53个国家和地区，书中末尾表格显示的是2013年已经拥有254000名员工，75个国家和地区。在书中，我不止一次看到类似于“一个组织最重要的整体资产无疑是它的员工”，我想对于金融企业尤其如此吧。汇丰是一个多元化的组织，它的最重要的整体资产即员工构成在2004年是——25%的欧洲白人，20%的拉美人，15%的华人，15%的美国白人，7%的印度人，4%的黑人，2%的阿拉伯人，2%的西班牙人，9%的其他地方的人。2004年提出这个数据，更重要的是针对集团高层中60%为白人，亚洲人12%，如果银行真正想把发展重心聪西方转到东方，集团管理委员会和最高层中的亚洲人才的比例太少了。汇丰员工共同达成如下三大价值观——（1）对不同观念和文化保持开放的态度（2）与客户、社区和员工保持沟通（3）做可信赖的人，做正确的事。后来又增加过一条——（4）所有员工都应该用勇气和正直来引领汇丰的发展。汇丰的一个核心商业原则就是“风险”，这个可以摧毁银行的“风险”价值理念就是一种文化，正是这种在很大程度上充满了根深蒂固的保守主义思想的文化，使得汇丰成为所有金融机构学习的典范，使得汇丰银行卓然超群。

三、个人理解：1、汇丰银行与旧中国的历史联系：这是一本很厚的传记，关于狮子银行.昨晚读完恰好碰上安阳大雨，乡下停了电，于是就着这下到天亮的大雨，想着风雨飘摇的旧中国和波澜壮阔的大历史背景，胡诌几句导读词。20世纪90年代之前，汇丰总部在香港（1993年完成对米特兰银行收购后，汇丰集团总部迁往了伦敦），为人所知的名字是中文简称汇丰，取“汇款丰裕”之意，全称是香港上海汇丰银行有限公司（The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited），中文直译为“香港和上海银行有限公司“，英文简称HSBC。在《中国金融史》中，看到过有说中国的传统银行——票号与钱庄，后者和外资银行，通过买办的嫁接的方式，逐步走上的是依赖诸如汇丰银行等外国新式金融力量的道路，获得了一定的发展空间。票号由于在太平天国运动中凭借为清政府汇兑款项，逐渐走向依赖清政府的道路，最终伴随着清朝的覆没而陷入到衰亡的漩涡之中。这本书的序言让我们看到汇丰和当时的中国尤其是香港、上海还有福州等地密不可分的历史联系。有时候我分不清这个国家化的银行到底是哪国的，因为他能做到Global的同时又非常Local，想起那句最本土化的才是最国际化的有效途径。在这个国家联系如此密切的时代，汇丰应该是最了解世界过去现在和未来的机构之一了，其中的人才储备库，令人敬畏与尊重的公司文化，都是最强软实力；2、经过漫长发展后结合商业银行、投资银行和证券业务：这本书是一位业务熟练同时爱思考的朋友借给我读的书，听他讲一讲国内几大股份制商业银行的特色和主要业务模式是一件快事。这本书或可供中国商业银行、私人银行、投资银行、资产管理和资本市场的混业经营和国际化，作经验参考与借鉴。汇丰来自新兴市场和发达市场的利润一半一半，可以产生10亿美元以上收入的产品有七种——外汇、利率和信贷交易、支付和现金管理、证券服务、资本市场（包括股权和债券）。基于丰富而稳扎稳打的基础业务与庞大的客户群体，汇丰控股行政总裁欧智华（Stuart Gulliver）说，全球市场上有三种赚钱方式——（1）客户委托业务（2）承担普通的流动性市场风险（3）制造复杂的结构性产品。欧智华直接操作的亚洲模式只基于前两种方式，全球银行和资本市场更加流行的是结构性产品与业务，是竞争对手产生巨额利润的地方，也是2004年汇丰逐步开发在美国市场上相关经营能力的领域，不同的是，汇丰在进军结构性产品市场中一直保持着相当谨慎的操作，比其他银行付出的代价都要低。在过去四年里，许多竞争对手正在遭受亏损时，汇丰创造的利润却有将近300亿美元；3、在丛林世界里做一头雄狮是有值得学习的大智慧的：能这么久屹立不倒的银行，是有些绝技的，不但有其薪火相传的典型文化与独特基因，还有狮子生存与行动的逻辑，使得汇丰不但能够驾驭历次金融危机（比如亚洲金融危机和美国次贷危机），并在危机摧毁竞争对手之时创造属于自己的亮丽风景线，哪怕是家庭贷款公司的问题也是汇丰管理层更早于其他银行警觉到危机的来临，激发了人们对汇丰根本势力和基础战略的反思。正如一个好友所说的，汇丰在风险控制的条线是高度集权的，他说汇丰有个生存哲学，在顺周期里保守，保持财务的流动性（提高汇丰的贷款标准，从而在随后爆发的金融风暴中处于有利的地位。在其他银行忙于集资之时，汇丰的流动性却在泛滥），在银行业一片萧条的时候，出手收购那些濒死的银行，完成扩张，百年来史不绝书。真是一句中的。我们国内大型商业银行要做百年老店，应该学习汇丰的地方真是有很多很多。